خيارات قفزات استراتيجية

استخدام ليبس بدلا من المخزون لتوليد عوائد ضخمة.

إستراتيجية خيار الأسهم للمستثمرين الصاعدين.

إذا كنت صاعدا على أسهم شركة معينة، فمن الممكن هيكلة الاستثمار الخاص بك مع ليبس بحيث ارتفاع، مثلا، 50٪ يمكن أن تترجم إلى كسب 300٪ بالنسبة لك. بالطبع، هذه الاستراتيجية لا تخلو من المخاطر والاحتمالات هي مكدسة جدا ضدك. تستخدم أحمق، فإنه يمكن مسح مجموعتك بأكملها في غضون أيام. تستخدم بحكمة، ومع ذلك، يمكن أن يكون أداة قوية التي تسمح لك للاستفادة من عوائد الاستثمار الخاص بك دون اقتراض المال على الهامش.

ما هي استراتيجية ليبس؟

وتستند هذه الإستراتيجية إلى اكتساب خيارات الأسهم طويلة الأجل المعروفة باسم ليبس، وهي اختصار ل "الأسهم طويلة الأجل توقع الأوراق المالية". ببساطة، ليب هو أي نوع من خيار الأسهم مع فترة انتهاء صلاحية أطول من سنة واحدة. انها تسمح لك للاستفادة من درجة أصغر من رأس المال بدلا من شراء الأسهم، وكسب عوائد كبيرة إذا كنت على حق في اتجاه الأسهم.

كيف عمل استراتيجيات ليبس.

ربما من الأفضل أن نفهم كيفية استخدام ليبس على سبيل المثال. في الوقت الحالي، سوف نستخدم أسهم شركة جنرال إلكتريك نظرا لحجم الشركة الهائل وحقيقة أن الجميع في العالم على دراية بالشركة.

في الوقت الذي نشرت أصلا هذه المادة، كانت أسهم غي تتداول عند 14.50 $. تخيل أن لديك 20،500 $ للاستثمار. أنت مقتنع بأن جنرال إلكتريك ستكون أعلى بكثير في غضون عام أو عامين وتريد أن تضع أموالك المثلية حيث فمك.

هل يمكن، بطبيعة الحال، ببساطة شراء الأسهم مباشرة، وتلقي ما يقرب من 1414 سهم من الأسهم العادية. هل يمكن أن تستفيد من نفسك 2-1 عن طريق الاقتراض على الهامش، وبذلك مجموع الاستثمار الخاص بك إلى 41،000 $ و 2،818 سهم من الأسهم مع الديون المقاصة من 20،500 $ ولكن إذا تعطل السهم، هل يمكن الحصول على مكالمة الهامش ويجبرون على بيع في حيرة إذا لا يمكنك الحصول على أموال من مصدر آخر لإيداعها في حسابك.

سيكون لديك أيضا لدفع الفائدة، وربما بقدر 9٪ اعتمادا على وسيط الخاص، للحصول على امتياز الاقتراض من المال. اعرف المزيد عن مخاطر الاستثمار على الهامش.

ربما كنت غير راض عن هذا المستوى من التعرض. نظرا لاقتناعك (سواء كان ذلك على أساس سليم أم لا هو قصة أخرى!) قد تنظر في استخدام ليبس بدلا من الأسهم المشتركة. من أجل البساطة، بعد كل شيء هو درس الخالدة، ونحن سوف تبقي الأسعار الأصلية نقلت في الوقت الذي قلت هذا المقال في عام 2018 - كنت تبحث عن جداول التسعير التي نشرتها بورصة شيكاغو مجلس الخيارات ونرى أنك يمكن شراء خيار المكالمة تنتهي عطلة نهاية الأسبوع الثالث في يناير من عام 2018 - ما يقرب من 20 شهرا و 3 أسابيع بعيدا - مع سعر الإضراب 17.50 $. ببساطة، هذا يعني أن لديك الحق في شراء السهم عند 17.50 $ للسهم الواحد في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. لهذا الحق، يجب عليك دفع رسوم، أو "قسط"، من 2.06 $ للسهم الواحد. تباع خيارات المكالمة في "عقود" بقيمة 100 سهم لكل سهم.

عليك أن تقرر اتخاذ الخاص بك 20،500 $ وشراء 100 عقد. تذكر أن كل عقد يغطي 100 سهم، لذلك لديك الآن التعرض ل 10،000 سهم من سهم جنرال الكتريك باستخدام ليبس الخاص بك.

لهذا، عليك أن تدفع $ 2.06 × 10،000 سهم & # 61؛ $ 20،600 (يمكنك تقريب إلى أقرب رقم متاح لهدف الاستثمار الخاص). ومع ذلك، يتداول السهم حاليا عند 14.50 $ للسهم الواحد. لديك الحق في شرائه بسعر 17.50 دولار للسهم الواحد ودفعت 2.06 دولار للسهم الواحد لهذا الحق. وبالتالي، نقطة التعادل الخاص بك هو 19.56 $ للسهم الواحد. بمعنى أنه إذا كان سهم جنرال إلكتريك يتداول بين 17.51 ​​$ و 19.56 $ للسهم عند انتهاء صلاحية الخيار ما يقرب من عامين من الآن، سوف تعاني من فقدان رأس المال. إذا تداول سهم جنرال إلكتريك تحت سعر الإضراب الذي تبلغ قيمته 17.50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، فستفقد خسارة رأس المال بنسبة 100٪. وبالتالي، فإن الموقف المنطقي فقط إذا كنت تعتقد أن جنرال الكتريك سيكون يستحق أكثر بكثير من سعر السوق الحالي - ربما 25 $ أو 30 $ - قبل انتهاء الخيارات الخاصة بك.

لنفترض أنك صحيح وأن السهم يرتفع إلى 25 دولارا.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

هل يمكن استدعاء الوسيط الخاص بك وإغلاق موقفكم. إذا اخترت ممارسة الخيارات الخاصة بك، فإنك تجبر شخص ما على بيع لك الأسهم مقابل 17.50 $ وتحول فورا وبيع الأسهم التي اشتريتها، والحصول على 25 $ لكل سهم في بورصة نيويورك. كنت جيب الفرق $ 7.50 والرجوع إلى 2.06 $ كنت دفعت للخيار. وبلغ صافي الربح الخاص بك على الصفقة 5.44 دولار للسهم على استثمار فقط 2.06 $ للسهم الواحد. وتحولت إلى ارتفاع بنسبة 72.4٪ في سعر السهم إلى اكتساب 264٪ باستخدام ليبس بدلا من الأسهم. ومن المؤكد أن مخاطرك زادت، ولكن تم تعويضك عنها نظرا لإمكانية تحقيق عوائد كبيرة. الربح الخاص بك يعمل إلى 54،400 $ على الخاص بك $ 20،600 الاستثمار مقارنة مع 14،850 $ كنت قد كسبت.

هل اخترت خيار الهامش كنت قد كسبت 29،700 $ ولكن كنت قد تجنبت احتمال خطر ويبيوت لأن أي شيء فوق سعر الشراء من 14.50 $ كان قد كسب. كنت قد حصلت على أرباح نقدية خلال فترة عقد الخاص بك، ولكن سوف تضطر لدفع الفائدة على الهامش الذي اقترضت من الوسيط الخاص بك. سيكون من الممكن أيضا أنه إذا كان السوق خزنت، هل يمكن أن تجد نفسك تخضع لدعوة الهامش كما حذرنا في وقت سابق.

إغراءات ومخاطر استخدام ليبس.

أكبر إغراء عند استخدام ليبس هو تحويل خطوة الاستثمار الدخيلة خلاف ذلك إلى مقامرة صريحة عن طريق اختيار الخيارات التي لديها أسعار غير مواتية أو أن تأخذ معجزة قريبة لضرب الإضراب. قد يميل أيضا إلى اتخاذ المزيد من المخاطر الوقت عن طريق اختيار أقل تكلفة، وأقصر مدة الخيارات التي لم تعد تعتبر ليبس.

ويغذي الإغراء عدد قليل، حالات نادرة للغاية حيث جعل المضارب النعناع المطلق. شاهد ويلز فارغو يونيو 2009 20 $ المكالمات. لو كنت قد وضعت $ 10،000 منهم مرة أخرى خلال الانهيار مارس، وكنت قد ولدت عائد لا يصدق، وبذلك وضعك إلى قيمة السوق أكثر من 1،300،000 $ في بضعة أسابيع فقط كما ارتفعت الأسهم ويلز من أقل من 9 $ للسهم الواحد إلى أكثر من 28 $ منذ بضعة أيام.

يجب أن يكون الدرس واضحا: استخدام ليبس غير مناسب لمعظم المستثمرين. يجب أن تستخدم فقط بحذر كبير ومن قبل أولئك الذين يتمتعون اللعبة، لديها الكثير من السيولة الزائدة لتجنيب، وعلى استعداد لتفقد كل قرش وضعوا في اللعب، ولها محفظة كاملة من شأنها أن لا تفوت ضربة من الخسائر ولدت في مثل هذه الاستراتيجية العدوانية.

لا تخدع نفسك - استخدام ليبس هو في كثير من الأحيان شكل من أشكال المقامرة الصريحة. وكما قال بنيامين غراهام، فإن هذه الممارسات ليست غير قانونية، ولا أخلاقية - ولكنها بالتأكيد لا تسمين إلى المحفظة.

شراء قفزات المكالمات ك.

لقد حذرك بالفعل من بدء التشغيل من خلال شراء مكالمات خارجة عن المال ومكالمات قصيرة الأجل. هنا طريقة لاستخدام المكالمات التي قد تعمل لتاجر الخيار بداية: شراء المكالمات على المدى الطويل، أو & لدكو؛ ليبس & رديقو ؛.

والهدف هنا هو جني فوائد مماثلة لتلك التي تعرفها إذا كنت تملك الأسهم، مع الحد من المخاطر التي تواجهها من خلال وجود الأسهم في محفظتك. في الواقع، تعمل دعوة ليبس باسم & لدكو؛ بديل المخزون. & رديقو؛

ما هي "ليبس"؟

لابس هي خيارات أطول أجلا. مصطلح يقف لدكو؛ طويل الأجل الأسهم أنتيسيباتيون للأوراق المالية، & رديقو؛ في حال كنت & توقعت مصادر مصرفية؛ نوع من الشخص الذي يتساءل عن هذا النوع من الشيء. و لا، أن رأس المال P في أنتيسيباتيون لم يكن خطأ مطبعي، في حال كنت & [رسقوو]؛ إعادة نوع من الشخص الذي يتساءل عن هذا النوع من الشيء أيضا.

تعتبر الخيارات مع أكثر من 9 أشهر حتى انتهاء الصلاحية ليبس. إنهم يتصرفون تماما مثل الخيارات الأخرى، لذلك لا تدع هذا المصطلح يخلطك. وهذا يعني ببساطة أن لديهم مدة طويلة & لدكو؛ العمر الافتراضي & رديقو ؛.

هيا بنا نبدأ.

أولا، اختيار الأسهم. يجب أن تستخدم بالضبط نفس العملية التي يمكن استخدامها إذا شراء الأسهم. الذهاب إلى ألي إنفست & رسكو؛ ق اقتباسات + القائمة البحثية، وتحليل الأسهم و رسكو؛ ق أساسيات للتأكد من أنك ترغب في ذلك.

الآن، تحتاج إلى اختيار سعر الإضراب. كنت ترغب في شراء مكالمة ليبس الذي هو عميق في المال. (عند التحدث عن مكالمة، & لدكو؛ إن-ذي-ماني & رديقو؛ يعني أن سعر المخالفة أقل من سعر السهم الحالي). قاعدة عامة لاستخدامها أثناء تشغيل هذه الإستراتيجية هي البحث عن دلتا تبلغ 80 أو أكثر في سعر الإضراب الذي تختاره.

تذكر، دلتا من .80 يعني أنه إذا ارتفع السهم $ 1، ثم من الناحية النظرية، فإن سعر الخيار الخاص بك يرتفع 0.80 $. إذا دلتا هو 0.90، ثم إذا ارتفع السهم $ 1، من الناحية النظرية الخيارات الخاصة بك سوف ترتفع 0،90 $، وهكذا دواليك. سيتم عرض دلتا في كل سعر ضربة على سلاسل الاستثمار علي للاستثمار.

كنقطة انطلاق، فكر في دعوة ليبس التي لا تقل عن 20٪ من سعر السهم في المال. (على سبيل المثال، إذا كان المخزون الأساسي يكلف 100 دولار، وشراء مكالمة مع سعر الإضراب من 80 $ أو أقل). ومع ذلك، بالنسبة للأسهم المتقلبة بشكل خاص، قد تحتاج إلى الذهاب أعمق في المال للحصول على دلتا كنت تبحث إلى عن على.

كلما كنت أكثر عمقا في المال، كلما كان خيارك أكثر تكلفة. وهذا لأنه سيكون له قيمة جوهرية أكثر. ولكن الفائدة هي أنه سيكون لها أيضا دلتا أعلى. وكلما ارتفع دلتا الخاص بك، كلما كان الخيار الخاص بك تتصرف كبديل الأسهم.

التحذير.

يجب أن نأخذ في الاعتبار أن حتى الخيارات طويلة الأجل لديها تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان السهم يطلق النار على السماء في اليوم بعد انتهاء صلاحية الخيار الخاص بك، فإنه لا جيد. وعلاوة على ذلك، كما نهج انتهاء الصلاحية، وخيارات تفقد قيمتها بمعدل تسارع. حتى اختيار إطار الوقت الخاص بك بعناية.

وكقاعدة عامة، ننصحك بشراء مكالمة لن تنتهي لمدة سنة أو أكثر على الأقل. وهذا يجعل هذه الاستراتيجية واحدة جيدة للمستثمر على المدى الطويل. بعد كل شيء، ونحن نعالج هذه الاستراتيجية باعتبارها استثمارا، وليس المضاربة البحتة.

اختر رقم.

الآن وبعد أن اخترت سعر المخالفة وشهر انتهاء الصلاحية، يلزمك تحديد عدد مكالمات ليبس المطلوب شراؤها. يجب أن تتاجر عادة بنفس الكمية من الخيارات مثل عدد الأسهم التي اعتدت على التداول بها.

إذا كنت تشتري 100 سهم عادة، فيمكنك شراء مكالمة واحدة. إذا كنت تشتري 200 سهم عادة، فيمكنك شراء نداءتين، وهكذا. لا تذهب مجنون جدا، لأنه إذا خيارات المكالمة الانتهاء من خارج المال، قد تفقد الاستثمار الخاص بك بأكمله.

عجلوا وانتظر.

الآن وبعد أن اشتريت مكالمة (مكالمات) ليبس الخاصة بك، فإنه قد حان الوقت لتشغيل لعبة الانتظار. تماما كما هو الحال عندما كنت رسكو؛ إعادة تداول الأسهم، تحتاج إلى أن يكون السعر المحدد مسبقا التي سوف تكون راضيا مع المكاسب الخيار الخاص بك، والخروج من منصبك. تحتاج أيضا إلى وقف الخسارة المحددة مسبقا إذا انخفض سعر الخيار (الخيارات) بشكل حاد.

علم النفس التداول هو جزء كبير من كونه خيارا ناجحا المستثمر. كن متسقا. إلزم سلاحك. لا داعي للذعر. ولا تحصل على الجشع أيضا.

الحصول على قدميك الكتابة الرطبة المكالمات المغطاة شراء ليبس المكالمات ك.

المخزون البديل بيع النقدية المضمونة يضع على الأسهم لك.

تريد شراء خمسة أخطاء لتجنب متى.

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

المتداول خيارات ليب.

وعادة ما ينظر إلى الخيارات كأدوات لحشد "المال السريع". إذا كان تاجر الخيار يمكن التنبؤ بشكل صحيح سعر السهم ضمن إطار زمني محدد وشراء الخيار المناسب، ويمكن تحقيق أرباح ضخمة في غضون أشهر قليلة. ومع ذلك، إذا كان التنبؤ خاطئ، ثم نفس الخيار يمكن أن تنتهي بسهولة لا قيمة لها، محو الاستثمار الأصلي.

ومع ذلك، يمكن أن تكون الخيارات مفيدة أيضا للمستثمرين شراء وعقد. ومنذ عام 1990، تمكن المستثمرون من شراء خيارات مع تواريخ انتهاء الصلاحية تتراوح بين تسعة أشهر وثلاث سنوات في المستقبل. وتعرف هذه الخيارات باسم ليب (الأجل الطويل الأجل الأسهم توقع الأوراق المالية) الخيارات.

ومع ذلك، يمكن استبدال خيار ليب بواسطة ليب آخر مع انتهاء لاحق. على سبيل المثال، يمكن عقد مكالمة ليب لمدة عامين لمدة سنة واحدة ثم بيعها واستبدالها بخيار آخر لمدة عامين. ويمكن أن يتم ذلك لسنوات عديدة، بغض النظر عما إذا كان سعر الأمن الأساسي يرتفع أو ينخفض. جعل الخيارات خيارا قابلا للتطبيق لشراء وعقد المستثمرين.

ويطلق على المكالمات القديمة ليب وشراء جديدة جديدة بهذه الطريقة "خيار الخيار إلى الأمام"، أو في بعض الأحيان مجرد لفة. يقوم المستثمر بعمل مصاريف نقدية صغيرة منتظمة من أجل الحفاظ على مركز استثماري كبير على مدى فترات طويلة.

إن طرح خيار إلى الأمام غير مكلف، لأن المستثمر يبيع خيارا مماثلا له نفس الخصائص في نفس الوقت. ومع ذلك، فإن التنبؤ بالتكلفة الدقيقة أمر مستحيل لأن تسعير الخيارات يعتمد على عوامل مثل التقلبات وأسعار الفائدة وعائد توزيعات الأرباح التي لا يمكن التنبؤ بها على وجه الدقة. إن استخدام الفارق بین خیار سنتین وسنة واحدة للأمن الأساسي بنفس سعر الإضراب، ھو وظیفة معقولة.

إن استخدام مكالمات ليب، مثل أي إستراتيجية لاستبدال الأسهم، هي الأكثر فعالية من حيث التكلفة بالنسبة للأوراق المالية ذات التقلبات المنخفضة، مثل مؤشرات المؤشرات المالية أو المؤشرات المالية أو المؤشرات المالية الكبيرة، وهناك دائما مقايضة بين مقدار النقد الذي يتم تخفيضه في البداية والتكلفة من رأس المال للخيار. وعادة ما يكون خيار سعر الفائدة على الأسهم المتقلبة أو صندوق النقد المتداول منخفضا للغاية، في حين أن خيار سعر الفائدة على الأسهم عالية التذبذب سيكون أكثر تكلفة بكثير.

نسبة الرافعة المالية والتقلب.

على مدى فترات من السنوات، كما يقدر الأمن الكامنة وخيار الدعوة يبني الإنصاف، والخيار يفقد معظم نفوذه ويصبح أقل تقلبا بكثير. وبالنظر إلى فترات الاحتفاظ المتعددة السنوات، يمكن التنبؤ نسبيا بنتائج الاستثمار باستخدام الإحصاءات والمتوسطات.

لاحظ أن زيادة $ 1 في الأمن الأساسي لن يؤدي على الفور إلى زيادة $ 1 كاملة في سعر المكالمة ليب. لأن الخيارات لديها دلتا، فإنها تتلقى بعض التقدير على الفور، ومن ثم تتراكم المتبقية لأنها تقترب من انتهاء. هذا أيضا يجعلها أكثر ملاءمة للمستثمرين مع فترات عقد أطول.

يمكن استخدام حسابات التدفقات النقدية المخصومة لتحديد كل من تكلفة رأس المال والتقدير المتوقع.

تكلفة التحويل السنوية غير معروفة، ولكننا سنستخدم، كبديل، الفرق في التكلفة بين خيار كانون الأول (ديسمبر) 2007 وخيار كانون الأول (ديسمبر) 2008 بسعر الإضراب نفسه. ويمكن أن ترتفع أو تنخفض في العام المقبل، ولكن مع مرور الوقت، من المتوقع أن تنخفض. سوف يدفع المستثمر تكلفة إعادة التمويل ثلاث مرات من أجل تمديد الخيار لمدة سنتين إلى فترة الاحتفاظ لمدة خمس سنوات.

لاحظ أنه في المثال أعلاه، استبعدنا أرباح الأسهم. لا يحصل أصحاب الخيار على أرباح، ولكنهم يستفيدون من أسعار الخيارات الأقل من أجل احتساب مدفوعات توزيعات الأرباح المستقبلية المتوقعة. عند حساب العائدات المتوقعة لأي ليب، تكون متسقة وإما تضمين أو استبعاد توزيعات الأرباح من كل من تكلفة رأس المال والتقدير المتوقع.

الخط السفلي.

قد يتم شراء خيارات الاتصال ليب ثم ترحيلها لسنوات عديدة، والذي يسمح للأمن الكامن في الاستمرار في مجمع كما يدفع المستثمر تكاليف لفة إلى الأمام. إذا كان الخيار هو عميق في المال والأمن الكامنة لديه تقلب منخفض، ثم تكلفة رأس المال ستكون منخفضة.

يمكن لمكالمات ليب أن تعطي المستثمرين القدرة على إنشاء محافظ طويلة الأجل للأسهم أو مؤشرات صناديق الاستثمار المتداولة وبالتالي السيطرة على استثمارات أكبر مع رأس مال أقل. وفي المثال أعلاه، يمكن للمستثمر أن يسيطر على حافظة مؤشر قيمتها 143،810 دولار مقابل مبلغ 31،600 دولار أمريكي.

وبطبيعة الحال، من المهم دائما التخطيط للمشتريات والمبيعات والتكاليف المستقبلية إلى الأمام بعناية، حيث إن الخروج من استثمار كبير في الرافعة المالية خلال فترة الركود سيؤدي على الأرجح إلى خسائر كبيرة. على الرغم من حقيقة أن العديد من المشترين الخيار هم المحوطين على المدى القصير أو المضاربين، يمكن القول بأن الاستثمارات الاستدانة هي فقط مناسبة للمستثمرين مع آفاق طويلة جدا.

قفزات وسهل حصوي؛ - خيارات على المدى الطويل.

المقدمة.

عند النظر في أي استراتيجية خيارات، قد ترغب في التفكير في الأسهم طويلة الأجل أنتيسيباتيون للأوراق المالية ® (LEPSPS®) إذا كنت على استعداد لتحمل الموقف على المدى الطويل. في حين أن استخدام LEPS® لا يضمن النجاح، وجود قدر أطول من الوقت لموقفكم من العمل هو ميزة جذابة لكثير من المستثمرين. وبالإضافة إلى ذلك، العديد من العوامل الأخرى تجعل LEPS® مفيدة.

الأسهم البديلة.

تقدم ليبس للمستثمرين بديلا لملكية الأسهم. مكالمات ليبس ® تمكن المستثمرين من الاستفادة من ارتفاع أسعار الأسهم في حين المخاطرة أقل من رأس المال مما هو مطلوب لشراء الأسهم. إذا ارتفع سعر السهم إلى مستوى أعلى من سعر ممارسة ليبس ®، يجوز للمشتري ممارسة الخيار وشراء الأسهم بسعر أقل من سعر السوق الحالي. ويجوز للمستثمر نفسه بيع مكالمات ليبس في السوق المفتوحة لتحقيق الربح.

تنويع.

كما يستثمر المستثمرون أيضا مكالمات ليبس لتنويع محافظهم. تاريخيا، وفر سوق الأوراق المالية المستثمرين عوائد إيجابية وإيجابية على المدى الطويل. عدد قليل من المستثمرين شراء الأسهم في كل شركة يتبعونها. للمشتري لدعوة LEPS® الحق في شراء أسهم الأسهم في تاريخ محدد والسعر تصل إلى ثلاث سنوات في المستقبل. وبالتالي، يمكن للمستثمر الذي يتخذ القرارات على المدى الطويل الاستفادة من مكالمات LEPS®.

تقدم ليابس ® للمستثمرين وسيلة للتحوط من الأسهم الحالية. يجب على المستثمرين النظر في شراء LEPS® يضع إذا كانوا مهتمين مع انخفاض الأسعار المحتملة على الأسهم التي تملكها. إن شراء وضع ليبس ® يمنح المشتري الحق في بيع المخزون الأساسي بسعر الإضراب حتى انتهاء صلاحية الخيار.

ما هو الجانب السلبي؟

إذا كنت مشتريا للمكالمات LEPS® أو يضع LEPS®، وتقتصر المخاطر على السعر المدفوع للموقف. إذا كنت بائع مكشوف من مكالمات ليبس ®، هناك مخاطر غير محدودة. وباعتبارها بائع لابس ®، هناك مخاطر كبيرة. وتختلف المخاطر تبعا للاستراتيجية المتبعة. ومن المهم للمستثمر أن يفهم تماما مخاطر كل استراتيجية.

الأسهم مقابل LEPS®

وهناك اختلافات كثيرة بين الاستثمار في الأسهم العادية والاستثمار في الخيارات. على عكس الأسهم المشتركة، خيار له حياة محدودة. يمكن للمستثمر الاحتفاظ بالأسهم العادية إلى أجل غير مسمى، في حين أن كل خيار له تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا لم يقم المستثمر بإغلاق أو ممارسة خيار قبل انتهاء الصلاحية، فإنه يتوقف عن الوجود كأداة مالية. ونتيجة لذلك، حتى لو اختار المستثمر الخيار بشكل صحيح الاتجاه الأسهم الأساسية سوف تتحرك، إلا إذا كان المستثمر أيضا اختيار بشكل صحيح الفترة التي ستجري حركة، قد لا يستثمر المستثمر.

ويتعرض املستثمرون اخملاطر لخطر فقدان استثماراتهم بأكملها في فترة قصيرة نسبيا مع حركات صغيرة نسبيا للمخزون األساسي. وخلافا لشراء الأسهم العادية نقدا، وشراء خيار ينطوي على الرافعة المالية. تشير الرافعة المالية إلى أن قيمة عقد الخيار عموما سوف تتقلب بنسبة أكبر من قيمة الفائدة الأساسية.

خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.

الدردشة مع المهنيين خيارات.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

الدردشة مع خيارات المهنية الآن.

تسجيل الخيارات.

حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.

لا الندوات أو الأحداث النشطة!

ابدء.

إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.

خيارات التعليم.

الندوات & أمب؛ الأحداث.

أدوات & أمب؛ مصادر.

أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)

أخبار & أمب؛ ابحاث.

خيارات للمستشارين.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

&نسخ؛ 1998-2017 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.

باور بروفيت ترادس.

باور بروفيت ترادس.

توم جنتيل مرتين النشرة الأسبوعية مجانا باور بروفيت ترادس.

انقر هنا للاطلاع على هذا التقرير الخاص.

مشاركة & أمب؛ مناقشة.

استراتيجية خيارات واحدة طويلة الأجل تحتاج إلى معرفته الآن.

29 أكتوبر 2018 9.

على مدى الأشهر القليلة الماضية، لقد عرضت لك العديد من استراتيجيات الخيارات المختلفة التي يمكنك استخدامها لجعل المال الجاد في الأسواق & # 8211؛ دعوة بسيطة ووضع يشتري، صاعد وهبوطي & # 8220؛ الثغرات الصفقات، & # 8221؛ سترادلز، وأكثر من ذلك.

ولكن الثابت في كل من الاستراتيجيات هو أنها جميعا كانت قصيرة نسبيا مجموعة التجارة شكا مصممة للعمل في غضون 20-30 يوما، مع الخيارات التي تنتهي في حوالي 45 يوما.

وقد تم التفكير في الحصول على، والخروج وتحويل الأرباح الخاصة بك بسرعة جدا & # 8211؛ عادة، وأكثر كفاءة يمكنك استخدام رأس المال الخاص بك، كلما كان ذلك أفضل.

ولكنني أدرك أن الكثير منكم يأتون من خلفية طويلة الأمد، شراء وشراء. وأنا أفهم أن هذه الطريقة القصيرة الأجل القائمة على الخيارات لتوليد الدخل يمكن أن تكون كثيرة إلى حد كبير في اتخاذها بأسرع ما يود المرء.

حتى اليوم، أنا & # 8217؛ م سوف تظهر لك على المدى الطويل استراتيجية الخيارات التي يمكن استخدامها لتعزيز محفظتك & # 8230؛

لابس هو اختصار ل الأسهم على المدى الطويل أنتيسيباتيون للأوراق المالية (وغالبا ما يتم رسملة P عندما يتم كتابتها لتمثيل P ليبس للحصول على اختصار للعمل).

هذه هي الخيارات التي تسمح بإطار زمني أطول حتى انتهاء الصلاحية. يمكنك شراء العديد من ليبس بقدر ما قبل سنتين وثمانية أشهر قبل انتهاء الصلاحية.

تم إنشاؤها في جميع أنحاء عام 1990 وبدأت باعتبارها متاحة فقط على الأسهم، ولكن في نهاية المطاف أصبحت متاحة على المؤشرات وحتى الآن يمكنك العثور على هذه على الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس).

وغالبا ما تكون مكتوبة، ولكن ليس حصرا) لشهر يناير من أي سنة تصل إلى عامين خارج. الآن، في أكتوبر 2018، يمكنك شراء ليبس على الأوراق المالية الأساسية لشهري أكتوبر ونوفمبر، أيهما يأتي الشهر المقبل في هذا الإصدار & # 8217؛ s خيار انتهاء دورة، وكذلك يناير 2018، 2017 وربما حتى 2018. يناير 2017 و 2018 سوف تعتبر ليبس.

خيارات ليبس هي في الحقيقة لا تختلف عن أشقائهم على المدى القصير في أن لديهم تاريخ انتهاء الصلاحية، ويمكن العثور على كل من المكالمات ويضع، وأنها يمكن أن تمارس بسعر الإضراب معين.

لكنها تأتي مع بعض فوائد رائعة جدا & # 8230؛

فوائد التداول ليبس.

الفائدة الأساسية ل ليبس من وجهة نظر الاستثمار هي أنها تسمح للخيارات التجار الفرصة للمشاركة في قدرة الكامنة على جعل التحركات السعرية طويلة دون الحاجة إلى التجارة داخل وخارج مواقف الخيار على المدى القصير (الاجهاد حتى الكثير من رسوم السمسرة في هذه العملية). لا أحد يجب أن يبقى تماما كما خيارات التداول مشغول من هذا القبيل.

يتيح ليبس أيضا الفرصة للاستفادة من خيارات الواقع هي وسيلة للاستفادة من تكلفة واحد في التجارة. وبما أن التكلفة هي المخاطر، يتم تقليل مخاطر الشركة في وقت لاحق على شراء أسهم مستقيمة.

ألق نظرة على الرسم البياني أدناه على نايك Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: نك)

عند شراء ليبس، وعادة ما ترغب في النظر في القيام بذلك على الكامنة التي تظهر عادة للحفاظ على التحركات السعرية الكبيرة على مدى فترات طويلة من الزمن. نك يناسب هذا القانون، والتي تبين لطيفة الاتجاه نحو العام.

تداول ليبس مقابل التداول الأساس.

لشراء 1،000 سهم من نك مرة أخرى في يناير 2018، (باستخدام الرسم البياني أعلاه، واسمحوا & # 8217؛ ق النظر في سعر شراء الأسهم من $ 95)، من شأنها أن تكلف المستثمر $ 95،000 لا تشمل الرسوم والعمولات. في الوقت نفسه، شراء يناير 2018 $ 95 المكالمات، (10 عقود إعطاء المالك الحق في السيطرة على 1000 سهم) من شأنه أن يكلف الخيارات ليبس تاجر 8،350 $ (سعر الطلب على المكالمات $ 95).

وهذا هو أقل تكلفة كبيرة & # 8211؛ والمخاطر & # 8211؛ من الشراء المباشر للسهم.

في الواقع، $ 8،350 هو حوالي 91٪ تخفيض في التكلفة / المخاطر.

كيف يمكن للرافعة المالية؟

فائدة أخرى هي ثيتا أو الوقت انحطاط هو أقل بكثير دراماتيكية لجزء كبير من وجودها. خيار ليبس بطبيعته هو أنه لن يكون له تاريخ انتهاء الصلاحية قاب قوسين أو أدنى أن الأسهم لديها لاتخاذ خطوة سريعة من أجل مواجهة ذلك الاضمحلال الوقت.

دعونا نعود ونلقي نظرة على نك في يناير 2018. إذا كنت ترغب في شراء خيارات على المدى القصير ثيتا سيكون كبيرا جدا.

نلقي نظرة على ثيتا ل نك فبراير 2018 $ 95 اتصل في الرسم البياني أدناه:

الآن، واتخاذ lookJan16 95 اتصل:

كما ترون، ثيتا على انتهاء فبراير هو تقريبا ثلاث مرات أكبر من ثيتا ل ليبس.

ليس فقط لا يملك واحد المزيد من الوقت للسهم لاتخاذ خطوة، والانهيار الوقت ليس كذلك على حساب كما هو الأجل أقصر.

عائد أفضل على الاستثمار.

ليبس تعطيك وسيلة للمشاركة في التحركات السعر لفترات طويلة على الكامنة في انخفاض تكلفة وانخفاض المخاطر. ثيتا أو الوقت التضاؤل ​​هو أقل دراماتيكية، وهذا يعني أن الخيار لن تفقد القيمة وسرعان ما خيار أقصر المدى. أفضل عائد الاستثمار، وهذا يعني المزيد من الانفجار لباك الخاص بك، والذي هو الحال عادة مع أي خيار التجارة عندما يعمل.

خيارات توفر أقل تكلفة وأقل المخاطر، ولكن عندما يعملون العائد على الاستثمار (روي) هو أفضل. يمكنك كسب المزيد من المال على التجارة من الكامنة، ولكن من نسبة عائد نقية على أموالك التجارة الخيار هو عادة أفضل. في حالة النظر في قيم الأسهم نك اليوم مقابل نظيره ليبس.

الأسهم نك هو في $ 132. حتى إذا كنت قد اشتريت مرة أخرى في يناير كانون الثاني وترغب في بيع الأسهم الآن، وهذا من شأنه أن يكون مكاسب 37 نقطة على 1000، وهو 37،000 $ الربح. عائد الاستثمار على ذلك سيكون قريبا من 39٪. هذا هو مكسب لطيف جدا، وأنا أراهن العديد من مدير المال أحب أن يكون هذا النوع من العودة.

ولكن نلقي نظرة على الصورة أدناه تظهر سيناريو الخيارات وسترى أفضل بكثير العائد على الاستثمار هو / كان متاحا.

A ضخم 329٪ العائد على الاستثمار! ومرة أخرى، فإن الأموال المتاحة في تجارة الخيارات أقل من تلك الموجودة في سيناريو الأسهم. ولكن على أساس الدولار مقابل الدولار، والعائد على أساس أموالك، والخيارات تفوق بشكل واضح على الأسهم على قدم وساق، إذا كنت & # 8217؛ سوف عفو عن بلدي التورية!

إيلاء الاهتمام إلى التجارة الخاصة بك.

تماما مثل أي خيار، لديهم تاريخ انتهاء الصلاحية & # 8211؛ لذلك أنت & # 8217؛ ليرة لبنانية لا تزال لديها لإبقاء العين على التجارة الخاصة بك وإدارة بنشاط. أنت فقط فازت & # 8217؛ ر ضد عقارب الساعة مثلك سيكون في التجارة الخيار على المدى القصير.

الشيء الآخر الذي قد يعتبره البعض عيبا هو دلتا إيسن & # 8217؛ ر ستكون كبيرة مثل أقصر المدى في المال الخيار. سوف مزيد من الخيارات انتهاء الصلاحية يكون أقل من حركة دلتا لأن هناك الكثير من الوقت المتبقي عليها. خيارات المدى القصير لديها قدرة أكبر للدولار مقابل الدولار من التحرك ليب.

آخر شيء لاحظه: أنت بالتأكيد لا تريد استخدام الأدوات قصيرة الأجل مثل التقويم المال أو داركنيت للعثور على مخزونات أساسية جيدة لتداول ليبس. تم تصميم هذه الأدوات للعثور على أفكار التجارة على الأوراق المالية الأساسية تستعد لإجراء خطوة محسوبة في غضون 20-30 يوما.

ليبس هي وسيلة رائعة للمشاركة في تداول الخيارات، مما يتيح لنفسك وسيلة للمشاركة في التحركات السعر لفترات طويلة في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية بتكلفة مخفضة، وبالتالي الحد من المخاطر. أنها تسمح للرافعة من الخيارات في حين يعطي أيضا لك كبيرة من شراء وشراء العقلية التي قد تستخدم ل.

هنا & # 8217؛ درس التداول الخاص بك ملخص:

تتوفر الخيارات عادة للشهر الحالي، والشهر التالي، فضلا عن أي شهر يأتي بعد ذلك في دورة انتهاء صلاحية هذا الإصدار & # 8217؛ s. تنتهي صلاحية ليبس عادة في شهر كانون الثاني (يناير) سنة أو سنتين من الشهر الحالي. طبيعة طويلة الأجل من ليبس يعطي أصحاب ميزة التحركات السعر على المدى الطويل & # 8211؛ تقريبا مثل امتلاك الأسهم، ولكن كثيرا، أرخص بكثير (ومع انخفاض المخاطر). نضع في اعتبارنا أن ليبس لا تزال أداة ثابتة زمنيا مع تاريخ انتهاء الصلاحية. بالإضافة إلى ذلك، دلتا & # 8211؛ وهو مقياس لخيار التعرض لتقلبات الأسعار في الأساس & # 8211؛ لا قيمة لها كما هو الحال مع الخيارات على المدى القصير.

9 الردود على & # 8220؛ استراتيجية الخيارات طويلة الأمد التي يجب معرفتها الآن & # 8221؛

لقد سمعت أن بعض الناس يتداولون ضد ليبس عن طريق بيع المكالمات أو بيعها. القيام بذلك تولد دخل أسبوعي. كيف يعمل هذا؟

هل هذا شيء يجب أن نفكر فيه؟

مادة كبيرة، في مقالاتك هل تقضون الوقت إعطاء اقتراحات الأسهم الشهرية؟ أيضا هل تشتري في المال أن يكون دلتا من 60 أو & لوت؛؟

دينيس، ما كنت تشير إلى مشابه لدعوة مغطاة، ولكن الذي يتم استبدال ليب بدلا من الأسهم، وذلك تقريبا مثل دعوة مغطاة الاصطناعية. ما التاجر مثل هذا من شأنه أن يفعل هو شراء ليب، وبيع 30 يوم خيارات المكالمة ضده. والهدف هو اتخاذ المزيد من ثيتا في الدعوة على المدى القصير مما تدفعه على المكالمة على المدى الطويل. طالما أن المخزون الأساسي يبقى جانبيا إلى أعلى، فإن الاستراتيجية فعلا يعمل بشكل جيد جدا للمكاسب الشهرية رقم واحد. الخطر يشبه إلى حد كبير مكالمة مغطاة وهو في الاتجاه الهبوطي.

غاري، شكرا لك & # 8230؛ أنا عادة أنا 95٪ التعليم هنا مع حوالي 5٪ التوصيات التي اخترت كل ذلك في كثير من الأحيان من بلدي قسط الخدمة، المال التنبيهات التقويم. لقد نظرت في القيام خدمة تنبيه التجارة الشهرية، وسوف تتيح لك معرفة ما إذا كان هذا يصبح حقيقة واقعة.

شكرا مرة أخرى على التعليقات & # 8230؛

أشكركم على مادة جيدة جدا. يمكنك أن توصي لماسح الاختيار خيار جيد لفترة قصيرة أو طويلة الأجل بتكلفة منخفضة أو مجانا؟

في المثال الخاص بك 16 يناير 95c هناك 3 أسعار مختلفة. لماذا اخترت 8.35 وليس 8.23؟

بيني، اتخذت هذه الخيارات نقلت أعلاه من موقعي تومسوبتيتولز وأنت مدعوون إلى إلقاء نظرة على ذلك للتحقق. وتستند هذه الأسعار على العطاء، منتصف، ونسأل. شراء بيد لن يحدث، لها السعر الذي يمكنك بيعه في ذلك الوقت. سعر ميد هو واحد قابل للتفاوض، وارتفاع حجم حول العقود، وأكثر احتمالا يمكنك التفاوض على السعر. أسك هو أعلى سعر في ذلك الوقت، واحد الذي سوف تحصل على الأرجح. لقد استخدمته في هذا المثال كطريقة لقياس الفترات الزمنية المختلفة.

كيف يمكننا أن نعرف ما لاستخدامه في أي تجارة معينة. الائتمان، الخصم، الخ.

شكرا لتقاسم هذه كنوليج.

هل هذا يعني أن بلدي وقف الخسائر سيكون أيضا أصغر لأن دلتا على قفزات إيتم العميق سيكون أقل؟ مثلا إذا كنت شراء 100 سهم من 50 $ الأسهم، وأنا استثمار 5000،00 $. وقف الخسارة هو 5٪ أي 250 $ / - الآن مقارنة هذا مع تجارة ليب، ويقول اشتريت عقد 1 قفزة مع 35 $ ضربة ودلتا من 0.8 مقابل 20 $. أنا أفترض منذ دلتا هو 0.8، عندما انخفضت أسعار الأسهم بنسبة 5٪، وسعر قفزة سوف تنخفض بنسبة 4٪ أي 80 $. هل يمكنني الحصول على هذا الحق؟ أم أن هناك شيئا أساسيا مفقودا؟

معلومات واضحة جدا عن ليبس. شكرا، توم.

& # 8220؛ كما أن انتهاء صلاحية الخيارات الإضافية سيكون أقل من حركة دلتا لأن هناك المزيد من الوقت المتبقي عليها & # 8221 ؛.

لذلك، هل يعني هذا أن $ 10 أو 50 $ تتحرك على الأسهم خلال الأرباح لن تؤثر على دعوة ليبس. أقول، أنا في 0 .8 دلتا، هل أحصل على $ 8 أو $ 40 الخطوة في خيار دعوة ليبس؟